Cartas de compromiso de deuda y acuerdos de adquisición
¿Qué tipos de documentación se utilizan para la financiación de adquisiciones? ¿Cartas de compromiso de deuda largas o cortas? ¿Es necesaria la documentación completa?
La carta de compromiso de deuda abreviada y la hoja de condiciones, la cual no está bien detallada ya que no es necesario, es la documentación previa que normalmente se exige antes de la oferta. Mientras que, la documentación completa se pide para el cierre.
¿Cuál es el nivel de compromiso de las partes en las cartas de compromiso de deuda y los acuerdos de adquisición en la jurisdicción?
Todo ello depende de la solidez de la posición que tienen los vendedores al negocias con los posibles compradores, es decir, si la posición es muy fuerte se exigen compromisos totalmente suscritos con compromisos de cada uno de los miembros del club deal.
¿Qué condiciones previas tienen que aparecer en la carta de compromiso?
Las condiciones más frecuentes sueles ser las siguientes:
– Ejecución de la documentación de financiación.
– Entrega de copias de la documentación de constitución, las resoluciones corporativas, la información financiera y la información de conocimiento del cliente.
– Exactitud de las declaraciones y garantías.
– Emisión de poder, capacidad, validez y aplicabilidad de los dictámenes jurídicos.
– Documentación de adquisición satisfactoria para los prestamistas.
– Ausencia de acontecimientos adversos importantes o incumplimiento de las disposiciones de la documentación financiera.
¿Se puede utilizar disposiciones flexibles en las cartas de compromiso? ¿Cuáles están sujetas?
Las disposiciones flexibles no se suelen utilizar en el mercado actual bajo la legislación de España.
¿Las demandas de valores son un punto importante en la financiación de adquisiciones?
No, no son las demandas de valores una característica imprescindible en la financiación de adquisiciones en España, pero en otros lugares sí que pueden serlo por parte del prestatario.
¿Qué elementos son importantes en el acuerdo de adquisición para los prestamistas? ¿Cuáles son las protecciones de responsabilidad que se suelen ofrecer a las prestamistas en los acuerdos de adquisición?
Los prestamistas suelen fijarse en que sean coherentes las condiciones de cierre con las condiciones de algunos fondos y también, en la posibilidad de ceder cualquier reclamación del prestatario en relación con los vendedores.
Los prestamistas suelen fijarse en que las condiciones de cierre sean coherentes con las condiciones de «ciertos fondos» y en la posibilidad de ceder cualquier reclamación del prestatario en relación con los vendedores.
¿Las cartas de compromiso y los acuerdos de adquisición pueden ser públicos? ¿En qué momento se pueden hacer públicos?
Las cartas de compromiso al igual que los acuerdos de adquisición no se guardan en ningún registro público, pero si se formaliza ante notario y son estos últimos quien las guardan a no ser que las partes o alguna autoridad las requiera.
Cabe indicar, que hay casos en los que es necesario contar con una autorización antomonopolio y por lo tanto, se haría público el hecho de que la transacción se está llevando a cabo, pero sin dar información del contenido específico del acuerdo.
Además, en las fusiones y adquisiciones públicas, puede llegar a ser necesario revelar diversas disposiciones del acuerdo de adquisición, esto suele pasar en los casos en las que se incluyen opciones de compra o venta o restricciones a la venta de acciones.
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